18 節稅概念股

2009/04/20 10:40

【經濟日報記者王皓正】

報稅旺季即將來臨,投資人可掌握買股節稅的訣竅。

投資人若參與除權息公司的可扣抵稅率越高,

報稅時可扣抵的絕對金額更有利,選擇可扣抵稅率高、

現金股息殖利率佳的「節稅概念股」,將兼具「投資」與「節稅」雙重效益。

台股17日尾盤多殺多,終場大跌241點,收在5,755點,爆出2,263億元大量。

法人指出,台股漲多後雖壓回,但國際股市轉趨樂觀,

投資人仍可逢低擇優布局,且報稅季節將至,買股時也應考量節稅效益。

「兩稅合一」實施後,規定個人綜合所得稅要與公司營利事業所得稅合起來預先上繳,

如果單從稅賦角度來看,民眾買股票、同時參與除權息時,

若可扣抵稅率越高,股東報稅時可扣抵的絕對金額也較好。

根據統計,可扣抵稅率在兩成五以上、且今年預計現金股息殖利率逾5%的上市櫃個股,

共計有18檔;主要分布在電信、資訊通路等電子股,以及鋼鐵、紡織、化學等傳產族群。

進一步觀察這些個股的可扣抵稅率,以海光(203841.3%最高,

聚陽(147736.37%、瑞軒(248933.89%;盛餘(2029)、

大田精密(8924)、神腦(2450)等,可扣抵稅率都超過三成。

現金股息殖利率部分,以神腦(245010.11%最高,

全國電(62819.73%、豐藝電子(61899.47%

其他殖利率超過9%的個股,還包括台灣大(3045)、海光、大田精密等。

面臨即將到來的繳稅及除權息旺季,小股東參考的選股因素,

包括有股利發放政策、配息率,還有可扣抵稅率等。

法人指出,申報個人綜合所得稅時,「股東可扣抵稅額」

取決於「發放股利」與「稅額扣抵比率」,只要「稅額扣抵比率」

高於「個人綜合所得稅率」(區分為免稅、6%13%21%30%40%),

參與除權息,不僅可享股利或股息報酬,亦可額外獲得抵減稅額,可謂一魚雙吃。

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以上內容由各投資機構提供,為純屬研究性質,僅作參考,使用者應明瞭其參考性,審慎考量本身之

  

15 低於年線的金融股評析

2009/04/20 09:27

【經濟日報記者呂郁青】

 

三次江陳會預備性磋商18日在台北登場,其中以兩岸金融監理備忘錄(MOU)最受關切,但金融股17日卻全面大跌,金融指數重挫5.93%,跌幅比大盤的4%還深。

金融股16日激情演出,金融指數大漲逾5%17日卻全面回軟,法人指出,金融股短線利多出盡,大漲行情恐怕已告一段落。

寶來台灣加權股價指數基金經理人張力文說,第三次江陳會預備性磋商即將舉行,

但相關議題早已提前在台股發酵,18日大盤遇6,000點後急速爆量下殺,有利多出盡的味道。

MOU題材從3月初發酵,各界都預期5月、6月兩岸將簽訂MOU

資金行情湧入,熱炒金融股至今大漲約六成,但最近多家外資最新研究報告都提醒投資人,

在兩岸簽訂MOU前可逢高出脫金融股。

外資里昂證券最新報告就建議投資人別追高金融股,

應在兩岸MOU簽訂之前逢高賣出金融股。美林證券則指出,

金融股上漲氣氛可望持續到MOU簽訂。不過,三次江陳會預備性磋商18日登場,

金融股行情17日卻重挫,似乎已經有利多出盡的味道。瑞銀證券也認為,就算兩岸成功簽訂MOU,未來三年也無法改善國內銀行獲利。

金融類股指數17日盤中一度突破700點大關,達704.6點,創下波段新高;

但午盤過後,金融股領跌,包括富邦金(2881)、兆豐金(2886)、

台新金(2887)、新光金(2888)都被打到跌停,中信金(2891)也一度跌停,

使得金融指數跌破5日線支撐,成交值僅次於電子股,成為大盤大跌超過200點的主因。

法人認為,MOU題材在近期金融股股價上已充分反映,

但金融業今年上半年還有不少利空,包括立院可能在此會期通過下修最高利率上限,

銀行將面臨利差下滑及呆帳風險提高,加上景氣仍不確定,

法人放款部分也有呆帳疑慮,建議仍偏空看待。從基本面來看,

銀行業淨利差持續下滑,從中信金、永豐金(2890)、

台新金等多家金控先前法說會資料,可發現利差已到歷來低點,預期第二季利差還會再下滑。

此外,大盤指數已位居高檔,獲利回吐賣壓難免,張力文表示,

爆量收長黑在技術指標上的確不佳,大盤指數若可維持在10日線附近整理,

則指數都能維持強勢;若後續跌破10日線,恐將回檔修正一段時間。

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法人:國泰新光第一金 可布局

外資報告看壞金融股短線走勢,但從法人買賣超情況,

外資卻積極回補金融股,4月以來三大法人加碼前幾名的金融股,買超張數都逾20萬張。

上市櫃45檔金融股中,目前還有31檔股價在年線之下,

法人建議,短線若想搶進金融股,可選擇4月以來外資擴大加碼台股回補標的、

且股價還在年線之下的金融股,包括國泰金(2882)、第一金(2892)和新光金(2888)等。

外資報告看壞金融股,國內法人看法卻相對樂觀。

群益馬拉松基金經理人陳同力表示,兩岸政策開放讓陸客來台人數增加,

國內觀光百貨等內需產業受惠,若能開放陸資來台投資不動產,

也會使國內房地產回溫,在內需、不動產市場改善下,金融業將間接受惠。

陳同力指出,第三次江陳會的四項議題,以簽訂兩岸金融合作議題最受矚目,

若江陳會能順利簽訂相關協議,5月再洽簽兩岸金融監理備忘錄(MOU),

並於今年底前開放國內金融業登陸營業,有機會讓國內金融業未來營運轉佳。

陳同力說:「國內金融產業最差的情況已經過去。」

除了兩岸政策開放使金融業受惠,房市也嗅到回春氣息,

近期還傳出汽車銷售好轉跡象,都對金融股有利。

寶來台灣加權股價指數基金經理人張力文也認為,

接下來可留意兩岸簽訂金融MOU520總統就職周年題材,

金融股在金融MOU題材持續發酵下,

配合近期美國金融業傳來優於市場的財報利多訊息,

實質受惠於金融MOU簽訂的相關個股仍有機會強勢表態。

美林證券則認為,MOU只有兆豐金2886)、富邦金(2881)、

中信金(2891)和永豐金(2890)等四家金控能受惠。

保德信新世紀基金經理人陳淑珠建議,

此時投資應優先考慮實質受惠MOU題材的金融族群,

由於MOU所帶來的最大機會是改善台灣金融業一直以來過度競爭的困境,

一旦兩岸簽署MOU,雖然小銀行的競爭力相對被削弱,

對在大陸設點已久的大型金控卻屬實質利多。

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江陳會概念股 本周領風騷

專家看好 中概 航運 金融 優於電子

 

【陳建彰台北報導】台股經過上周五巨量長黑的震撼教育後,

多頭行情面臨嚴苛考驗,預期短線陷入量縮整理的機率高,

不過,由於法人籌碼尚未鬆動,國際股市表現穩健,

加上第3次江陳會即將登場,都將對台股帶來支撐力道,

指數不至於立即反轉重挫,且隨著江陳會即將展開,

兩岸概念題材再度發酵,包括內需、通路、航運及金融股的表現可望優於電子股。

 

 

法人籌碼尚未鬆動 隨著短線賣壓湧現,

上周五台股爆量重挫241.79點,市場擔心,

這波反彈行情恐告一段落,康和證券研究部協理吳馥珵說:

「台股從3955點反彈迄今,並沒有像樣的整理,尤其指數上周五爆量重挫,

難免加深投資人疑慮,但因外資持續大買,且美股走勢持穩,

預期短線台股可能轉趨震盪,立即重挫機率不大。」

吳馥珵認為,台股經過這波急漲,回檔時都未跌破10日線,

加上月線的支撐力道不弱,預期短線指數整理後,

不排除還有往上攻堅的實力。其中兩岸概念股在博鰲論壇及即將登場的江陳會激勵下,

仍有表現空間,尤以觀光百貨、內需通路及金融股值得留意。

相較之下,電子股面臨美國財報周的考驗,且電子股法說也將上場,

重量級個股如台積電(2330)、矽品(2325)、聯發科(2454)、

宏達電(2498)將是觀察指標。

富邦投信副總吳火生態度則相對保守,他認為:

「這波指數約漲了2000點,經過上周五爆量長黑後,

反彈行情應該告一段落,指數可能緩步拉回,短期要改寫波段新高的機率不大。」

吳火生說,過去台股有4次波段跌幅超過50%的經驗,

之後的反彈行情都是一波到底又急又猛,時間大概6個月左右,

反彈行情介於40~70%,以這波指數低點3955點計算,

反彈滿足點約在6100~6200點附近,隨著上周五指數一度突破6000點,

代表這波行情應已接近尾聲。

反彈行情近滿足點
兩岸概念股有江陳會激勵,金融股MOU

Memorandum of Understanding,合作備忘錄)

題材更受矚目,近期法人積極卡位。


JF

 

台灣基金經理人葉儒鴻認為,台股上周雖爆量長黑,

但因尚未跌破10日線支撐,還不至於立即反轉,且指數在年線附近難免陷入震盪,

只要經過適度整理後,不排除還有再次走高的機會。

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   ◎ 陳弘:低本益比+新價值,6000點要選有料的新黑馬

     * 留意 KD 過熱

       這一波台股強勢反彈,從線型上來看,是牛市的第一波

(因為之後指數未再破 ),若從景氣面來看,則是熊市的反彈波,

因此這兩波大反彈之後,都出現了長時期的量縮整理,等待真正的景氣打底回升。

台股 5481 點將是下一頭必守的防線,此項數據必需每週觀察,

未來只要指數跌破此關鍵數據,就是 KD 正式交叉向下的訊號,中多行情就可能結束。

 

    * 十年線是熊市天險

       量價結構仍支援有再上漲的空間,目前指數才剛剛過年線,

KD 才剛剛交叉向上,就常態分佈的機率來看,似乎仍有上漲的空間,

目前台股指數季線與年線仍相差 1100 點,距離黃金交叉時間與空間都仍大。

9000 億的量以及2200 億元的日量,將是警戒量。

未來十年線 6440 點加減 200 點,將是重要反壓區域。

權值股將以彼此輪漲盤為主,而中小型、低價、

低總市值的個股卻可能活力充沛,到處亂竄。

 

    * 三商行、國統、揚博母以子貴

       6000 點上的選股,一定要有料,近期有太多人說,

不要看基本面,看線型操作即可,不過 4 月份的季報數字,

尤其 56 月份的訂單狀況,仍將形成考驗。

       母以子貴,是近期個股新價值創造的一種類型,

例如錸德 (2349 )之於安可 (3615 )揚博 (2493 )之於亞諾法 (4133 )

商行 (2905 )之於旭富 (4119);強茂 (2481 )之於 (4729 )

旺旺集團之於中視 (9928 )、旺旺保 (2816 )等。

燦坤 (2430 )持有 (2719 )52.27%燦星從 8.1 元到 38.63元,

大漲 376.9%5 月份陸客議題將再熱,值得長線留意。

國統 (8936 )持有新疆國統 11%,兩岸加速公共工程,

國統算是被大家所遺忘的公共工程受惠股

 

    * 嘉泥、台船、年興各具新價值

       嘉泥 (1103 )投資海螺水泥,算是正確方向,加上全省資產豐厚,

股價淨值比只有 0.8 ,在所有建材股中比價相對委屈。

在不景氣之下,第一季獲利卻超好者,將是 4 月份最有料的個股,

市場傳出台船 (2208 )第一季 EPS 2 的實力,

法人預估 EPS 上看 5-7 元,目前股價正在加速創歷史新高中。

       年興紡織 (1451 )一向是績優生,法人預估,

年興今年應有每股賺上 1.5 元的實力,目前股價淨值比約 0.62

已是歷年來低值,股價淨值比實不應長期被低估。

 

    * 食品股 5 月最香

       旺旺 TDR 應該是 5 月份的旺星,未來要創造歷史性的高價或高本益比,

相當容易的事,味全可以算是康師傅的分身,

就股價的角度而言,旺旺 TDR 若低於味全,似乎在氣勢上就差了一截,

而旺旺 TDR 的高本益比,也將引發蜂、佳格等 10 左右本益比股的向上比價

(目前旺旺的本益比約 25 )未來整個食品股的股價倫理分佈,

旺旺 TDR 可能是大天王,統一 (1216 )、味 (1201 )、大成 (1210 )是三長老,

卜蜂 (1215 )、佳格 (1227 )則是左右護法,泰山 (1218 )

福壽 (1219 )、愛之味 (1217 )則是三小將,整個 5 份食品股可能是最香的類股。

 

創作者介紹

對自己的過去,一笑置之;對於現在,笑容可掬;對於未來,請微笑以待。

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