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壽險業經營除面臨利率風險，理賠無上限健康險的停售風險恐成深水炸彈。

東吳大學財務工程與經算數學系教授喬治華昨（5）日透露，

某家壽險公司因為銷售的理賠無上限健康險理賠率過高，已衝擊風險資本適足率（RBC）。

喬治華提醒，壽險業者及監理機關不可小覷這一停售

對保險公司帶來的淨現金流出考驗。金管會規定保險公司

在2007年9月起不得再銷售無保費調整機制的理賠無上限保單，

一般認為可杜絕保單繼續銷售產生的責任風險，但喬治華認為，

雖然20年期繳費的保單在停售20年後才沒有保費流入，

因理賠率過高，保險公司很快就會面臨現金淨流出的問題。

隨著醫療科技進步，國人平均壽命逐年延長，花費在醫療的錢則有增無減。

過去民眾投保終身醫療險的首選幾乎都是理賠無上限保單，

但保險局有鑑於這類終身健康險將使壽險業承受不可預知的經營風險，

限制保險業不得再銷售「保費平準型的理賠無上限終身健康險」。

目前保險公司如果想推出理賠無上限健康險，必須在保單增加保費調整機制，

目前僅有遠雄人壽推出這類新型理賠無上限醫療險。

針對保險業因為保單停售造成的經營風險，喬治華建議，

保險公司必須強化風險管理能力，包括透過現金流量測試去管理負債面、

加強投資報酬率，或以風險完全負相關的保險商品避險。

此外，喬治華表示，老年化的社會可提供保險業者新商機，

例如去年底政府實施國民年金，將帶動國人對商業年金險需求；

從另一角度來看，高齡化的健康險將同時面臨高死亡率及高存活率問題，

建議保險業者未來健康險行銷應從過去的經濟補救角度改為健康維持角度，

當保戶的健康良好便可降低損率，像國泰、新光二大金控同時擁有醫院，

就可以結合醫療院所戰略合作。

【2009/06/06 經濟日報】