央行總裁彭淮南掌管新台幣12兆元的外匯存底，鴻海集團董事長郭台銘是
年營收2兆5千億元的大老闆，不過，他們「不能說的祕密」才是投資人獲利的重要線索！
彭淮南沒說的是，熱錢進逼的壓力很大。對投資人的啟示是：
資金行情還會持續延燒，換股操作才是對抗低利率的賺錢王道。
郭台銘沒說的是：獲利能不再成長、甚至於衰退，電子股龍頭落入凡間後，
投資重心將移轉到新興次產業。在資金狂潮來襲、產業大洗牌之際，
本刊特別挑選投資人對台股走向最好奇的12個問題，整理投資脈絡，
並為積極型投資人選出19檔成長股、穩健型投資人選出30檔價值股，
作為汰弱換強的操作參考。最近，央行總裁彭淮南、鴻海集團董事長郭台銘，
各自發表重要談話，指點出金融面、產業面的重要趨勢，不過，
他們的話只說了一半，另一半「不能說的祕密」，才是台股投資人的重要線索。
彭淮南在《銀行家》雜誌發表文章指出，「亞洲新興國家央行
須進一步共同採取實質協調行動」，被視為台灣亦將與亞洲央行共同干預，
以抵抗一波波進逼的熱錢。在此同時，亞洲十一個主要央行
（不含只公布季數據的中國）在八月外匯存底總計二．八八兆美元，再創歷史新高，
其中台灣八月底達三七二一億美元，亦已連續二十一個月創新高。
二○○八年的金融風暴之後，歐、美、日均陷入泥淖，競相印鈔票救市的結果，
黃金站穩每盎司一千二百美元，龐大的資金搶進歐、美債市，
債券殖利率不斷創新低，債市泡沫愈吹愈大，另一方面，資金持續湧向亞洲股、
匯市，中國人民銀行才開始買進日、韓債券，就拉動日圓、韓元升值，
日本還批評中國助漲日圓走勢，導致雙方關係緊張。
亞洲國家在九七金融風暴之後，勵行減債、積存外匯，並改善經濟結構，
體質相較歐、美國家都健康，但也因為亞洲經濟成長率出色，
強力吸引無處可去的熱錢覬覦。其中新加坡幣兌美元在九月初創下歷史新高，
日圓兌美元亦創下十五年新高，令日股一蹶不振，匯市嚴重干擾經濟，亞洲央行紛紛進行干預。
彭淮南管理三千七百多億美元、相當於新台幣十二兆元的外匯，
對於打擊熱錢一向不遺餘力，經常迎頭痛擊投機客，此次竟公開表示
要和亞洲央行連手，弦外之音很明顯，熱錢的壓力真的很大，
光靠一己之力恐難應付，需要集結眾人之力，對投資人的啟示是：
資金行情還會持續延燒，換股操作才是對抗低利率的獲利王道。
不管是趨勢或熱錢的力量使然，亞洲十一個國家中，除了日本和台灣，
有九國股市超過九七年金融風暴前的高點，其中泰國、馬來西亞、菲律賓、
印尼股市更已創下歷史新高；日圓、人民幣、新加坡幣的匯價，都在十五年來的新高點。
整體而言，亞洲國家不是股價強、就是匯價強，惟獨台灣，相較於九七年，
股、匯均不夠強，究其原因，台灣央行對匯市的掌握度高，
熱錢不到最後關頭，不會貿然挑上台灣；至於股市，台灣的電子股占權值比重高，
而電子股和全球景氣相關，尤其會受到歐、美景氣不明的影響，和中國相關的兩岸股、
內需股正在抬頭，主流股轉變的過程中，指數不容易大漲，選股、換股是投資關鍵.
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