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18檔 節稅概念股

2009/04/20 10:40

【經濟日報╱記者王皓正】

報稅旺季即將來臨，投資人可掌握買股節稅的訣竅。

投資人若參與除權息公司的可扣抵稅率越高，

報稅時可扣抵的絕對金額更有利，選擇可扣抵稅率高、

現金股息殖利率佳的「節稅概念股」，將兼具「投資」與「節稅」雙重效益。

台股17日尾盤多殺多，終場大跌241點，收在5,755點，爆出2,263億元大量。

法人指出，台股漲多後雖壓回，但國際股市轉趨樂觀，

投資人仍可逢低擇優布局，且報稅季節將至，買股時也應考量節稅效益。

「兩稅合一」實施後，規定個人綜合所得稅要與公司營利事業所得稅合起來預先上繳，

如果單從稅賦角度來看，民眾買股票、同時參與除權息時，

若可扣抵稅率越高，股東報稅時可扣抵的絕對金額也較好。

根據統計，可扣抵稅率在兩成五以上、且今年預計現金股息殖利率逾5%的上市櫃個股，

共計有18檔；主要分布在電信、資訊通路等電子股，以及鋼鐵、紡織、化學等傳產族群。

進一步觀察這些個股的可扣抵稅率，以海光（2038）41.3%最高，

聚陽（1477）36.37%、瑞軒（2489）33.89%；盛餘（2029）、

大田精密（8924）、神腦（2450）等，可扣抵稅率都超過三成。

現金股息殖利率部分，以神腦（2450）10.11%最高，

全國電（6281）9.73%、豐藝電子（6189）9.47%，

其他殖利率超過9%的個股，還包括台灣大（3045）、海光、大田精密等。

面臨即將到來的繳稅及除權息旺季，小股東參考的選股因素，

包括有股利發放政策、配息率，還有可扣抵稅率等。

法人指出，申報個人綜合所得稅時，「股東可扣抵稅額」

取決於「發放股利」與「稅額扣抵比率」，只要「稅額扣抵比率」

高於「個人綜合所得稅率」（區分為免稅、6%、13%、21%、30%與40%），

參與除權息，不僅可享股利或股息報酬，亦可額外獲得抵減稅額，可謂一魚雙吃。

2009/04/20 09:27

【經濟日報╱記者呂郁青】

三次江陳會預備性磋商18日在台北登場，其中以兩岸金融監理備忘錄（MOU）最受關切，但金融股17日卻全面大跌，金融指數重挫5.93%，跌幅比大盤的4%還深。

金融股16日激情演出，金融指數大漲逾5%，17日卻全面回軟，法人指出，金融股短線利多出盡，大漲行情恐怕已告一段落。

寶來台灣加權股價指數基金經理人張力文說，第三次江陳會預備性磋商即將舉行，

但相關議題早已提前在台股發酵，18日大盤遇6,000點後急速爆量下殺，有利多出盡的味道。

MOU題材從3月初發酵，各界都預期5月、6月兩岸將簽訂MOU，

資金行情湧入，熱炒金融股至今大漲約六成，但最近多家外資最新研究報告都提醒投資人，

在兩岸簽訂MOU前可逢高出脫金融股。

外資里昂證券最新報告就建議投資人別追高金融股，

應在兩岸MOU簽訂之前逢高賣出金融股。美林證券則指出，

金融股上漲氣氛可望持續到MOU簽訂。不過，三次江陳會預備性磋商18日登場，

金融股行情17日卻重挫，似乎已經有利多出盡的味道。瑞銀證券也認為，就算兩岸成功簽訂MOU，未來三年也無法改善國內銀行獲利。

金融類股指數17日盤中一度突破700點大關，達704.6點，創下波段新高；

但午盤過後，金融股領跌，包括富邦金（2881）、兆豐金（2886）、

台新金（2887）、新光金（2888）都被打到跌停，中信金（2891）也一度跌停，

使得金融指數跌破5日線支撐，成交值僅次於電子股，成為大盤大跌超過200點的主因。

法人認為，MOU題材在近期金融股股價上已充分反映，

但金融業今年上半年還有不少利空，包括立院可能在此會期通過下修最高利率上限，

銀行將面臨利差下滑及呆帳風險提高，加上景氣仍不確定，

法人放款部分也有呆帳疑慮，建議仍偏空看待。從基本面來看，

銀行業淨利差持續下滑，從中信金、永豐金（2890）、

台新金等多家金控先前法說會資料，可發現利差已到歷來低點，預期第二季利差還會再下滑。

此外，大盤指數已位居高檔，獲利回吐賣壓難免，張力文表示，

爆量收長黑在技術指標上的確不佳，大盤指數若可維持在10日線附近整理，

則指數都能維持強勢；若後續跌破10日線，恐將回檔修正一段時間。

法人：國泰新光第一金 可布局

外資報告看壞金融股短線走勢，但從法人買賣超情況，

外資卻積極回補金融股，4月以來三大法人加碼前幾名的金融股，買超張數都逾20萬張。

上市櫃45檔金融股中，目前還有31檔股價在年線之下，

法人建議，短線若想搶進金融股，可選擇4月以來外資擴大加碼台股回補標的、

且股價還在年線之下的金融股，包括國泰金（2882）、第一金（2892）和新光金（2888）等。

外資報告看壞金融股，國內法人看法卻相對樂觀。

群益馬拉松基金經理人陳同力表示，兩岸政策開放讓陸客來台人數增加，

國內觀光百貨等內需產業受惠，若能開放陸資來台投資不動產，

也會使國內房地產回溫，在內需、不動產市場改善下，金融業將間接受惠。

陳同力指出，第三次江陳會的四項議題，以簽訂兩岸金融合作議題最受矚目，

若江陳會能順利簽訂相關協議，5月再洽簽兩岸金融監理備忘錄（MOU），

並於今年底前開放國內金融業登陸營業，有機會讓國內金融業未來營運轉佳。

陳同力說：「國內金融產業最差的情況已經過去。」

除了兩岸政策開放使金融業受惠，房市也嗅到回春氣息，

近期還傳出汽車銷售好轉跡象，都對金融股有利。

寶來台灣加權股價指數基金經理人張力文也認為，

接下來可留意兩岸簽訂金融MOU與520總統就職周年題材，

金融股在金融MOU題材持續發酵下，

配合近期美國金融業傳來優於市場的財報利多訊息，

實質受惠於金融MOU簽訂的相關個股仍有機會強勢表態。

美林證券則認為，MOU只有兆豐金（2886）、富邦金（2881）、

中信金（2891）和永豐金（2890）等四家金控能受惠。

保德信新世紀基金經理人陳淑珠建議，

此時投資應優先考慮實質受惠MOU題材的金融族群，

由於MOU所帶來的最大機會是改善台灣金融業一直以來過度競爭的困境，

一旦兩岸簽署MOU，雖然小銀行的競爭力相對被削弱，

對在大陸設點已久的大型金控卻屬實質利多。